Fondos comunes de inversión vs Notas Estructuradas

El día de hoy vamos a hacer una comparación entre Notas Estructuradas y cualquier fondo común de inversión, con datos, características y algunos ejemplos, para que usted elija cuál opción es mejor para su portafolio de inversión.

Cuando se trata de crear riqueza, uno de los vehículos de inversión más comunes que se promueven son los fondos comunes de inversión. Un fondo de inversión reparte una suma de dinero entre múltiples valores, como acciones y bonos, para crear una cartera diversificada. La idea es sumamente simplemente, comprar una parte de esta cartera que ha sido construida por gestores de fondos, eliminando así la molestia de decidir qué valores comprar.

Los fondos comunes de inversión «in a nutshell»

Los fondos son gestionados por gestores y analistas profesionales con experiencia en el campo de las inversiones. Con sus conocimientos y análisis seleccionan los valores individuales y los reúnen en una cartera. Pero, ¿y si no está de acuerdo con lo que eligen?

Como una de las formas más tradicionales de inversión, el unit trust es esencialmente un fondo común de dinero que compra en una cartera fija de activos que un fondo específico selecciona. Esta cartera suele estar formada por numerosos activos dentro de una región o industria que se seleccionan en función del objetivo de inversión, la estrategia y la evaluación del mercado del fondo.

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Diversificación de los Fondos

Te ofrecen cierta diversificación gracias a su amplia gama de activos, los inversores deben hacer frente a las comisiones adicionales que cobran los fondos, independientemente de su rentabilidad.  Si el fondo obtiene un beneficio del 7%, los inversores sólo recibirán un 5% neto después de pasar por las comisiones de gestión y el coste de transacción. Del mismo modo, si el fondo registra una pérdida del -2% en un año, las comisiones y las transacciones habrán hecho que los inversores sumen más pérdidas (-4%). Como las decisiones de inversión se toman a discreción del gestor del fondo, los inversores carecen de todo control sobre las participaciones individuales de la cartera y deben confiar únicamente en la experiencia de estos gestores para tomar decisiones con la esperanza de que den resultados al final del día.

¿Por qué elegir bonos estructurados?

Con las notas, los inversores tienen mayor libertad para decidir la composición de los activos a los que quieren vincular su rendimiento. Algunas características principales son: seleccionar el número de activos, el tipo de activo, la duración del compromiso, la frecuencia de los pagos de cupones y el nivel de barreras de protección que se desea tener.

EJEMPLO:

Índice subyacente	S&P 500, Nikkei 225
Cupón	X%
Frecuencia	Semestral
Duración	6 Años
Activador de Cupón	70%
Barrera de Protección	60%

Este sencillo ejemplo muestra una nota estructurada compuesta por 2 índices subyacentes que emite un pago de cupón fijo semestral del X% cada año durante 6 años mientras ambos índices no caigan por debajo del 70% de su precio inicial durante la fecha de observación.

El capital también está protegido mientras ninguno de los subyacentes caiga por debajo de la barrera de protección; el 60% del precio inicial en la fecha de vencimiento. Esto significa que si la nota estructurada se ejecutó el 1 de enero de 2006 con el S&P a 2.000, siempre que el S&P se sitúe por encima de 1.200 (60% x 2.000) al vencimiento en 2016, se devolverá la totalidad del capital a los inversores; del mismo modo, para el Nikkei 225

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En definitiva…

Las notas estructurados pueden construirse de forma que se alcancen objetivos de inversión específicos: generación de rentas, conservación del capital, revalorización del capital, etc. Con esta flexibilidad para elegir cuidadosamente los activos que consideran deseables y excluir los no deseados, no es de extrañar que los inversores incorporen cada vez más notas estructuradas a su cartera de inversión.

Además, el atractivo de las notas estructurados es que son como un vehículo de inversión se ve reforzado por su coste inicial y la asignación del 100% de los activos sin comisiones de gestión ocultas. Al fin y al cabo, los productos de inversión deben ser transparentes, flexibles y adaptados a los distintos objetivos de inversión, y estar construidos de tal manera que encajen adecuadamente en una cartera.

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Fuentes: KNG International Advisors